세 거래일 모두 지수 하락
사실코스피는 10/2 7,003.74에서 10/8 6,625.93으로 낮아졌고, 삼성전자·SK하이닉스·한미반도체·DB하이텍의 비교 종가도 모두 하락했습니다.
해석한미반도체와 DB하이텍은 코스피보다 덜 하락했지만 이를 수주·가동률 개선의 증거로 보지 않습니다.
WEEKLY 2026-10-12 · 06:00 KST
실적 호재를 이긴 수급 경계, 물가·TSMC가 다음 시험대
10월 5일과 9일 휴장 사이 세 거래일에 코스피와 기본 네 종목이 모두 하락했습니다. 삼성전자는 3분기 잠정실적을 발표했지만 당일 외국인·기관 순매도와 반도체 대형주 약세가 이어졌습니다. 이번 주는 미국 CPI·PPI, 연준 베이지북과 TSMC 실적 콘퍼런스를 조건부로 확인합니다.
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삼성 잠정실적과 주가 반응의 분리
사실삼성전자는 매출 195조원·영업이익 107.4조원의 잠정실적을 발표했지만 10/8 정규장 종가는 262,000원으로 전일보다 2.42% 하락했습니다.
해석잠정 총액은 긍정적이지만 사업부별 메모리 이익과 지속성을 확인하기 전에는 업종 전체 실적 개선으로 일반화하지 않습니다.
물가·금리 경계가 다음 주의 공통 변수
사실ISM 서비스업 가격지수는 74.0이었고 FOMC 의사록은 다수 참가자의 연말 추가 인상 가능성을 기록했습니다. 이번 주 CPI·PPI와 베이지북이 예정돼 있습니다.
해석금리 민감도는 실적 호재의 주가 전달을 약화시킬 수 있어 TSMC 업황 신호와 함께 확인합니다.
01 / WEEK IN NUMBERS
같은 정규장 종가로 비교합니다.
2026-10-02 15:30 → 2026-10-08 15:30 KST · 실제 거래일은 10/6·7·8이며 10/5(개천절 대체공휴일)와 10/9(한글날)는 휴장했습니다. 10/2는 회고 주 직전 마지막 정규장 종가입니다. 15:30은 정규장 종가 기준시각이며 NXT·시간외 체결은 비교에서 제외합니다.
가격수익률
표의 종가로 계산했습니다. 상대수익률 = 종목 수익률 − 코스피 수익률.
| 종목 | 10-02 | 10-08 | 등락 |
|---|---|---|---|
| 코스피 | 7,003.74 | 6,625.93 | -5.39% |
| 삼성전자 | 276,000 | 262,000 | -5.07% |
| SK하이닉스 | 1,841,000 | 1,681,000 | -8.69% |
| 한미반도체 | 272,000 | 267,000 | -1.84% |
| DB하이텍 | 140,800 | 138,800 | -1.42% |
Investing.com · 코스피 일별 정규장 종가 ↗뉴스핌 / Newspim · 10월 8일 코스피 마감과 반도체 대형주 ↗Investing.com · 삼성전자 일별 정규장 종가 ↗Samsung Electronics · 삼성전자 2026년 3분기 잠정실적 ↗US Bureau of Labor Statistics · BLS 2026년 10월 발표 일정 ↗TSMC · TSMC 2026년 3분기 실적 콘퍼런스 일정 ↗Investing.com · SK하이닉스 일별 정규장 종가 ↗연합뉴스 / Yonhap · 최태원 회장 호남 반도체 부지 방문 ↗Federal Reserve · 9월 15~16일 FOMC 의사록 ↗Investing.com · 한미반도체 일별 정규장 종가 ↗금융감독원 전자공시시스템 / DART · DART 기업공시 확인 ↗Investing.com · DB하이텍 일별 정규장 종가 ↗ISM · 미국 9월 ISM 서비스업 ↗
02 / RETROSPECTIVE
지난주에 바뀐 사실과 배운 점
메모리 대형주가 지수보다 약했다
사실10/2→10/8에 삼성전자는 276,000원→262,000원, SK하이닉스는 1,841,000원→1,681,000원으로 하락했습니다. 한미반도체는 272,000원→267,000원, DB하이텍은 140,800원→138,800원입니다.
해석코스피 7,003.74→6,625.93과 비교하면 SK하이닉스의 약세가 두드러졌고, 장비·파운드리는 상대적으로 덜 하락했습니다. 화면 계산 상대강도이지 기업 실적 확정이 아닙니다.
실적 총액은 확인, 사업부 세부는 대기
사실삼성전자의 3분기 잠정 매출은 전기 대비 13.70%, 영업이익은 20.01% 증가했습니다. 회사는 아직 결산 전 추정치라고 명시했습니다.
해석지난주 전망의 ‘메모리 이익 개선’은 전체 잠정 영업이익만으로 완전히 판정할 수 없습니다.
10월 8일 수급은 하루 KRX 누적
사실고정 시간별 기록의 10/8 KRX 정규장 마감 누적 수급은 개인 +2조9,504억원, 외국인 -2조455억원, 기관 -1조6,589억원입니다. 주간 합계는 확인하지 못했습니다.
해석마지막 거래일의 외국인·기관 순매도는 시장 배경일 뿐 네 종목의 개별 수급으로 해석하지 않습니다. NXT 합산 기사 수치와도 섞지 않습니다.
경기 확장과 가격 압력이 공존
사실9월 ISM 서비스업은 54.9로 확장했지만 가격지수는 74.0으로 상승했습니다. FOMC 의사록은 견조한 수요와 높은 물가 전망 속 추가 긴축 가능성을 기록했습니다.
해석메모리 가격 강세 언급을 국내 업체의 확정 매출로 바꾸지 않고, 금리 부담과 함께 조건부 업황 근거로만 사용합니다.
호남 클러스터는 추진 의지, 일정 확정은 아님
사실최태원 회장은 10/9 예정지를 방문해 빠른 추진 의지를 밝혔습니다. 확인한 보도는 공장별 착공·양산일을 확정한 공시가 아닙니다.
해석장기 공급능력·자본지출 맥락으로 보되 이번 주 실적이나 단기 매매 신호로 연결하지 않습니다.
이전 전망 돌아보기
10/5 리포트의 삼성 조건은 공식 실적의 메모리 이익 개선 확인과 상대 약세 완화였습니다. 전체 잠정실적은 강했지만 메모리 사업부 세부가 없어 첫 조건은 부분 확인에 그쳤고, 삼성은 주간 하락했으나 코스피보다는 소폭 덜 내려 상대 약세 완화 근거만 남았습니다. SK하이닉스의 ‘수요·공급 견조, 자본정책 명료화, 상대강도 개선’은 새 회사 수치가 없고 주가가 코스피보다 더 약해 충족되지 않았습니다. 한미반도체의 추가 고객·계약·납품 조건과 DB하이텍의 가동률·판가·주문 조건은 공시 전수 확인 한계 속 새 원문을 검증하지 못해 미확인입니다. 주가의 상대적 선방으로 대체 평가하거나 임의 적중률을 만들지 않습니다.
이전 리포트 원문 →03 / THE WEEK AHEAD
이번 주 관점을 바꿀 일정
모든 시각은 한국 시각입니다. 발표 예정과 결과를 구분하고 미확정 일정은 별도 표시합니다.
- 일정 확인
미국 9월 CPI
일정BLS가 10/14 08:30 EDT 발표를 사전 공지했습니다.
영향 해석금리 기대와 성장주 할인율 변화를 확인합니다. 결과는 아직 전망에 넣지 않습니다.
- 일정 확인
연준 베이지북
일정연준 사전 달력은 10/14 공개일을 명시하지만 정확한 공개시각은 표시하지 않습니다.
영향 해석수요·가격·고용의 지역별 근거를 보되 반도체 기업 실적으로 대체하지 않습니다.
- 일정 확인
TSMC 3분기 실적 콘퍼런스
일정TSMC는 10/15 14:00 대만시간 콘퍼런스를 공지했습니다. 통화 시각과 실적자료 최초 게시시각은 다를 수 있습니다.
영향 해석AI·첨단공정 수요, 설비투자와 고객 재고 설명을 업황 맥락으로 확인합니다.
- 일정 확인
미국 9월 PPI
일정BLS가 10/15 08:30 EDT 발표를 사전 공지했습니다.
영향 해석서비스업 가격 압력이 생산단계 물가에도 이어지는지 확인합니다.
- 일정 확인
미국 9월 수출입물가
일정BLS가 10/16 08:30 EDT 발표를 사전 공지했습니다.
영향 해석환율·원재료 가격의 물가 전달 경로를 확인하며 국내 기업 원가로 직접 환산하지 않습니다.
04 / STOCK WATCH
네 종목, 서로 다른 확인 조건
시간별 매매 규칙과 구분되는 조건부 주간 관점입니다.
삼성전자005930
조건부 전망회고잠정실적 총액은 크게 늘었지만 주간 종가는 하락했습니다. 코스피보다 하락폭은 소폭 작았고, 메모리 사업부 이익은 아직 분리 확인되지 않았습니다.
전망정식 실적의 사업부별 수익성과 TSMC 고객 수요·가이던스를 확인합니다. 미국 물가가 금리에 미치는 영향과 가격 반응을 분리해 봅니다.
- 긍정 관점이 강해지는 조건
- 공식 사업부 실적이 메모리 이익 개선을 확인하고, 물가·금리 부담이 완화되며 코스피 대비 강세가 이어질 때 긍정적 관점을 강화합니다.
- 경계가 필요한 조건
- 사업부 수익성이 잠정 총액에 못 미치거나 물가·금리 부담과 외국인 매도가 이어져 상대 약세가 재개되면 보수적으로 재평가합니다.
SK하이닉스000660
조건부 전망회고세 거래일 모두 종가가 낮아져 코스피보다 더 약했습니다. 호남 클러스터 현장 방문은 장기 투자 의지를 보탰지만 단기 HBM 수익·공급 수치는 아닙니다.
전망TSMC 고객 수요와 AI 인프라 투자 신호, 회사의 HBM·eSSD 공급 설명과 클러스터 실행 일정을 각각 확인합니다.
- 긍정 관점이 강해지는 조건
- 수요·가격·공급 규율이 공식 근거로 유지되고 자본지출의 시기·수익성이 구체화되며 지수 대비 약세가 완화될 때.
- 경계가 필요한 조건
- 고객 투자 둔화, 공급 경쟁, 높은 금리 또는 불리한 자본배분이 확인되고 상대 약세가 이어질 때.
한미반도체042700
조건부 전망회고주간 하락했지만 코스피보다는 덜 내렸습니다. 새 고객·계약 규모·납품 일정을 검증한 원문은 확보하지 못했습니다.
전망TSMC 설비투자 신호가 실제 TC 본더 수주와 납품으로 연결되는지를 공시·회사 원문에서 확인합니다.
- 긍정 관점이 강해지는 조건
- 추가 고객·계약 규모·납품 일정이 공식화되고 수익성 있는 매출 전환 근거가 확인될 때.
- 경계가 필요한 조건
- 고객 투자 지연, 수주 공백 또는 기대 대비 낮은 납품·마진이 확인될 때.
DB하이텍000990
조건부 전망회고주간 종가는 소폭 하락해 네 종목 중 가장 작은 하락폭이었지만, 가동률·판가·마진 개선의 새 회사 수치는 확인되지 않았습니다.
전망물가·금리 변수와 함께 성숙공정 주문, 가동률, 판가와 원가의 실제 개선 여부를 확인합니다.
- 긍정 관점이 강해지는 조건
- 회사 원문에서 가동률·판가·고객 주문 개선을 확인하고 상대강세가 실적 근거와 함께 유지될 때.
- 경계가 필요한 조건
- 수요·가동률·마진 악화 또는 원가 압력이 확인되고 가격의 상대 선방도 사라질 때.
05 / SCENARIOS
방향을 단정하기 전에 조건을 봅니다.
물가 안도와 업황 확인
조건CPI·PPI가 금리 부담을 완화하고 TSMC가 AI·첨단공정 수요와 투자를 견조하게 설명하며 국내 기업 원문이 이를 뒷받침하는 경우.
메모리 대형주의 상대 약세 완화와 장비·파운드리의 실적 연결 여부를 확인합니다.
관점 변경물가 재가속, 고객 투자 축소 또는 회사 수주·이익 부진이 확인되면 약화됩니다.
좋은 업황과 높은 할인율의 공존
조건AI 수요는 유지되지만 물가·금리 부담과 국내 개별 기업의 신규 세부 근거 부족이 이어지는 경우.
주가 반등을 곧바로 실적 개선으로 해석하지 않고 종목별 공식 조건을 기다립니다.
관점 변경물가·금리와 공식 실적·수주가 같은 방향으로 뚜렷해지면 상승 또는 하방 시나리오로 이동합니다.
물가 재상승과 수요 실망
조건CPI·PPI가 추가 긴축 우려를 키우고 TSMC 수요·설비투자 또는 국내 기업 이익·수주가 기대에 못 미치는 경우.
높은 밸류에이션과 대규모 투자 부담이 함께 부각될 수 있어 상대 약세 지속 여부를 점검합니다.
관점 변경물가가 안정되고 회사 원문에서 수요·가격·마진 개선이 확인되면 하방 가정은 약해집니다.
다음 회고에서 다시 확인할 것
- 삼성 정식 실적에서 메모리 사업부 매출·이익과 잠정 총액의 연결이 확인되는가?
- TSMC 콘퍼런스가 AI 수요·설비투자·고객 재고에 어떤 공식 근거를 추가하는가?
- SK하이닉스의 HBM·eSSD 수요와 호남 클러스터의 공장별 일정·자본배분이 구체화되는가?
- 한미반도체 신규 수주와 DB하이텍 가동률·판가를 공시·회사 원문으로 확인할 수 있는가?
- CPI·PPI 뒤 금리와 코스피 수급 변화가 네 종목의 상대강도와 같은 방향으로 나타나는가?
06 / EVIDENCE
원문과 분석 범위
정보 기준 2026-10-12 06:00 KST. 회고 10/5~11, 전망 10/12~18. 10/2와 10/8의 원화 KRX 정규장 종가를 비교하며 NXT·시간외·조회시각 대체값을 제외합니다. 단순 가격수익률로 배당 재투자·세금·비용을 포함하지 않습니다. 수익률과 코스피 대비 상대강도는 화면이 원시 종가에서 계산합니다. 시간별 hourly-trend-v1과 별도인 조건부 주간 해석입니다.
10/6~8 코스피 주간 확정 수급 합계는 null(미확인)이며, 10/8 KRX 정규장 마감 누적치만 참고합니다. NXT 합산 기사 수치는 KRX 수급과 섞지 않습니다. DART 전수 검색과 기업 IR 본문 추출의 완전성을 보장할 수 없어 확인 실패를 공시 없음으로 간주하지 않습니다. 공급자 가격의 배당·기업행사 소급 조정 메타데이터와 모든 조정 이벤트를 완전 검증하지 못했습니다. 개인 보유량·매입가·위험 성향을 모르는 일반 참고 의견이며 목표가·승률·수익 보장·주문 신호가 아닙니다. 미확인 커뮤니티 글은 근거에서 제외했습니다.
작성 10. 12. 06:10 KST · 아래의 발행일·자료 기준일과 조회 시각은 구분됩니다.
- Investing.com삼성전자 일별 정규장 종가 ↗자료 기준일 2026-10-08 · 확인 10. 12. 06:06 KST
10/2 276,000원과 10/8 262,000원의 KRX 일별 종가 행. 원화 정규장 종가만 사용하고 최신 시간외 값은 제외합니다. 조정 메타데이터는 미확인입니다.
- Investing.comSK하이닉스 일별 정규장 종가 ↗자료 기준일 2026-10-08 · 확인 10. 12. 06:06 KST
10/2 1,841,000원과 10/8 1,681,000원의 일별 종가 행. NXT·시간외 값은 제외하고 조정 메타데이터는 미확인입니다.
- Investing.com한미반도체 일별 정규장 종가 ↗자료 기준일 2026-10-08 · 확인 10. 12. 06:06 KST
10/2 272,000원과 10/8 267,000원의 일별 종가 행. NXT·시간외 값은 제외하고 조정 메타데이터는 미확인입니다.
- Investing.comDB하이텍 일별 정규장 종가 ↗자료 기준일 2026-10-08 · 확인 10. 12. 06:06 KST
10/2 140,800원과 10/8 138,800원의 일별 종가 행. NXT·시간외 값은 제외하고 조정 메타데이터는 미확인입니다.
- Investing.com코스피 일별 정규장 종가 ↗자료 기준일 2026-10-08 · 확인 10. 12. 06:06 KST
10/2 7,003.74, 10/6 6,941.39, 10/7 6,803.90, 10/8 6,625.93의 일별 행으로 실제 3거래일과 비교 종가를 확인했습니다.
- 뉴스핌 / Newspim10월 8일 코스피 마감과 반도체 대형주 ↗발행일 10. 08. 15:52 KST · 확인 10. 12. 06:06 KST
코스피 6,625.93, 삼성 262,000원, SK하이닉스 1,681,000원을 교차 확인했습니다. 기사 수급은 NXT 합산임을 명시하므로 KRX 정규장 수급 원시값에는 사용하지 않습니다.
- CHIP PULSE10월 8일 18:59 고정 시간별 브리핑 ↗자료 기준일 2026-10-08 · 확인 10. 12. 06:06 KST
당시 Npay 증권 KOSPI 화면에서 고정 저장한 KRX 정규장 마감 누적 수급: 개인 +29,504억원, 외국인 -20,455억원, 기관 -16,589억원. 10/8 하루 값이며 주간 합계나 개별 종목 수급이 아닙니다.
- Samsung Electronics삼성전자 2026년 3분기 잠정실적 ↗발행일 2026-10-08 · 확인 10. 12. 06:06 KST
연결 매출 195조원, 영업이익 107.4조원. 결산 전 IFRS 추정치이며 사업부별 메모리 수익성은 이 자료에 없습니다. 게시 시각은 표시되지 않아 null입니다.
- ISM미국 9월 ISM 서비스업 ↗발행일 10. 05. 23:00 KST · 확인 10. 12. 06:06 KST
서비스업 PMI 54.9, 가격지수 74.0, 메모리 제품 가격 상승 9개월 연속. 서비스업 조사이며 반도체 회사 매출·주문 자료는 아닙니다.
- Federal Reserve9월 15~16일 FOMC 의사록 ↗발행일 10. 08. 03:00 KST · 확인 10. 12. 06:06 KST
10/7 14:00 EDT 공개를 10/8 03:00 KST로 변환. 다수 참가자는 연말까지 추가 금리 인상이 적절할 가능성이 높다고 봤고, AI 인프라 투자와 채권발행도 논의했습니다.
- 연합뉴스 / Yonhap최태원 회장 호남 반도체 부지 방문 ↗발행일 10. 09. 16:52 KST · 확인 10. 12. 06:06 KST
현장 방문과 추진 의지를 보도했습니다. 공장별 투자액·착공일·양산일을 확정한 거래소 공시로 대체하지 않습니다.
- 금융감독원 전자공시시스템 / DARTDART 기업공시 확인 ↗자료 기준일 2026-10-11 · 확인 10. 12. 06:06 KST
기본 네 종목 관련 공시를 점검했으나 목록·본문의 완전한 자동 추출은 불가했습니다. 한미 신규 수주, DB 가동률·판가 개선이 없었다고 단정하지 않습니다.
- NH Futures10월 5일·9일 국내시장 휴장 사전 공지 ↗발행일 2026-10-02 · 확인 10. 12. 06:06 KST
10/2 공지의 국내선물 휴장 안내를 가격 표의 실제 거래일과 대조했습니다. 상세 첨부 원문 추출 한계를 유지합니다.
- US Bureau of Labor StatisticsBLS 2026년 10월 발표 일정 ↗발행일 2026-02-18 · 확인 10. 12. 06:06 KST
CPI 10/14, PPI 10/15, 수출입물가 10/16 각각 08:30 EDT. 21:30 KST로 변환했습니다. 결과는 기준시각 이후이므로 포함하지 않습니다.
- TSMCTSMC 2026년 3분기 실적 콘퍼런스 일정 ↗발행일 2026-10-08 · 확인 10. 12. 06:06 KST
10/15 14:00 대만시간(15:00 KST) 콘퍼런스. 통화 시각을 실적자료 최초 공개시각으로 대체하지 않습니다. 3분기 결과는 아직 전망에 포함하지 않습니다.
- Federal Reserve연준 베이지북 2026년 일정 ↗발행일 2026-09-02 · 확인 10. 12. 06:06 KST
10/14 공개일은 확인되지만 이 페이지에 정확한 시각은 없어 scheduledAt을 null로 둡니다. 결과는 사용하지 않습니다.
- CHIP PULSE10월 5일 고정 주간 리포트 ↗발행일 2026-10-05 · 확인 10. 12. 06:06 KST
저장된 원문 전망 조건과 10/5·9 휴장 공지를 그대로 대조했습니다. 종전 문장·가격을 소급 수정하지 않습니다.
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